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互金发展下半场 京东广群四大平台合规模式致胜
来源:广群金融 2017-08-08 16:59:09

在过去的一周,互联网金融领域风波不断,从陆金所风波到红岭创投要退出网贷,行业巨头的表现预示着行业的拐点真正来临。

从当年的创新先锋到令监管部门头疼的坏孩子,互联网金融在过去五年实现了飞跃式发展,而当前决定未来发展前景的不是谁跑的更快,而是谁的模式更受监管部门认可,谁更稳健。梳理市场上常见的运营模式,这四大巨头的运营路径可谓独具匠心。


京东金融:电商消费金融ABS崛起

随着消费金融的兴起,以个人消费贷款为底层资产的资产证券化产品蓬勃发展,其中以京东金融较为典型。通过资产证券化可以实现应收账款的出表和流转,一方面获得了低成本资金运用于后续经营,同时资产出表可以规避小贷公司的经营杠杆上限。电商巨头的加入使以个人消费类贷款为基础资产的企业ABS出现井喷,推动企业资产证券市场规模的飞速增长。2016年,个人消费贷款占企业ABS发行额的比重为15.64%,而到了今年上半年该比重大幅上升至30.56%,个人消费贷款已经成为企业ABS的第一大基础资产类别。

宜人贷:双SPV结构收入大增

8月1日,宜人贷对外发布2017年第二季度财务报告。报告显示,2017年第二季度,宜人贷净收入11.83亿人民币(1.48亿美元),较2016年同期增长61%;净利润2.69亿人民币(3970万美元),较2016年同期增长3%。

其中令人关注的宜人贷设计的ABS架构引入了信托+券商专项计划的双SPV结构实现风险隔离,并采用信托保证金的方式为基础资产内部增信。专家介绍,使用双SPV架构的目的是扩大底层资产的范围,这与宜人贷的业务性质有关。首先,宜人贷属于网络借贷信息中介,并不是信贷资产的原始权益人无法成为计划发起人。其次,与消费金融和小贷公司不同,P2P是非持牌机构资信较差,引入双SPV架构可使合同关系是持牌金融机构和借款人之间签订,解决牌照和法律问题。再而,计划的底层资产是基于对宜人贷“精英贷”发放信托贷款的信托受益权,该类贷款本质上是无消费场景的大额现金贷,相比消费金融公司和电商平台的那些具有消费场景的贷款而言风险更高,宜人贷可通过缴付信托保证金实现基础资产的内部增信。


广群金融:直投模式受青睐

在今年7月刚刚举办的“2017(第十六届)中国互联网大会”上,上海广群金融荣获“中国互联网金融行业诚信品牌奖”,事实上广群金融开创的“直投模式”早已备受关注。这种模式中出借资金直接由出借人在广群金融第三方(连连支付)的虚拟账户直接放款至借款人在广群金融第三方支付(连连支付)虚拟户或通过借款人在广群金融第三方虚拟户直接代发到借款人银行卡的资金流转。

广群的“直投模式”的创设符合了监管要求又保证了资金的安全透明。首先,在直投模式中,没有任何一方出现归集资金的情况,没有任何资金池的嫌疑,出借人资金在点击确认出借一时点,资金直接按照该指令放款给底层借款人虚拟账户或银行卡。2.直投模式直接穿透底层借款人,直接放款到借款人虚拟账户或银行卡,严格做到了监管部门所要求的足够的小额分散,资金点对点发放。3.由于直投模式的资金去向明确,且广群金融直投标的的金额都几千元到上万元之间,每个计划的都对应大量的小额散标在其中,从本质上很好的杜绝了发假标的可能性。 4.直投模式直接放款至借款人虚拟账户或银行卡,很好的杜绝了借新还旧的操作模式,有效了规避了平台不合理的展期借款的可能性,只允许续贷,还清借款人,再次重新申请借款。5.直投模式与债转模式最大的区别在于杜绝了个人专业放款人在中间归集资金的情况,良好的杜绝了一批次标的多家平台,或通过同一平台多次债转的情况,就是一标多次募集,在规避出借平台自有资金池的同时,也规避了在借款端资金池的可能;       6.直投模式资金去向明确,资金用于发放贷款,借款用途明确,有利于风控对借款安全性和还款能力的把控,更好的保证了还款的及时性,有效的降低了逾期坏账的发生,保证了出借人的资金安全和还款保障。

点融:LendingClub的模式创新受认可

    点融网是P2P行业的“后起之秀”,它的创始人之一是全球最大的网络借贷平台LendingClub的联合创始人,因此点融网直接引进LendingClub先进技术和管理经验,并结合中国市场多家商业银行7年的贷款数据,对风控模型进行了全新的研发,拥有一个安全、高效、透明、易操作的投融资网络平台。目前点融专注于两大业务:互联网借贷平台和银行解决方案。互联网借贷平台帮助个人和企业在互联网上轻松获得贷款,通过点融强大、简单的平台基础设施,优质的借款人可以获得来自于中国百万出借人的资金支持。银行解决方案专注于利用技术协助大型金融机构从传统运营模式改变为现代互联网金融驱动的业务模式。

随着监管的创新和趋严,互联网金融迎来下半场,希望监管部门所期望的那样,各位创新为用户提供更佳金融信息中介服务的崭新起点,助力其打造积极服务大众、安全值得信赖的金融平台,在实现“普惠金融”远大理想的道路上更进一步。